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什么神仙基金?!3年爆赚81倍,净值曾一天飙涨48倍,”秒杀”王亚伟!大户为何都爱这类基金?

一只主投A股的公募迷你基金,竟在三年内赚了81倍?

7月9日晚间,先锋基金在官网披露的基金净值数据显示,旗下先锋量化优选基金的累计净值达到81.66元,三年内的累计收益率约81倍。这意味该基金已超越封神多年的华夏大盘精选基金,后者花了16年实现40倍的累计收益,而今被一只迷你基金秒杀?

券商中国记者发现,造成上述基金惊人收益的原因,或来自巨额赎回,根据该基金的定期报告显示,曾出现过90%份额被赎回的现象,从而影响了剩余份额的基金净值。值得一提的是,基金净值暴涨的现象,一般发生在迷你基金身上,迷你基金往往出现单一投资者持有基金份额比例比例过大的现象,而这类投资者一旦出现在一日时间大量赎回基金,将对基金净值构成重大影响。

这只迷你基金封神了?

7月9日,先锋基金在官网披露的基金净值数据显示,旗下先锋量化优选基金的累计净值达到81.66元,三年内的累计收益率约81倍。

上述基金截止今年第一季度末的总规模不足1亿,为典型的迷你基金产品。该基金81倍的累计收益率,意味着先锋量化优选基金已超过华夏基金旗下的华夏大盘精选基金。

在前明星基金经理王亚伟打下的业绩基础后,华夏大盘精选基金在累计收益率上长期封神,截止2021年7月9日,华夏大盘精选基金成立以来的累计收益率超过40倍,该业绩耗时16年,多年来未有基金产品的累计收益率能够超过华夏大盘精选基金。

而今,先锋基金旗下的先锋量化优选基金,在短短三年内就获取81倍的收益,秒杀华夏大盘精选基金。那么,先锋量化优选基金是怎么做到的呢?这引起了券商中国记者的好奇。

根据基金净值的回顾发现,先锋量化优选基金成立于2019年5月,两个月后,即2019年7月2日,该基金的净值为1.0255元,而在2019年7月3日,该基金的净值直接跳到47.7068元,该基金累计收益率,就在短短两个月时间实现了48倍。

显然,81倍的累计收益率,源于该基金曾在一日之间,基金净值暴涨48倍,显然,这在很大程度上与基金份额的赎回有莫大关联。

券商中国记者也注意到,2019年7月3日基金净值暴增的当日,正好处于该基金的第三季度。根据该基金披露的2019年第三季度数据,季度末的基金份额总规模数据为200万份,而在基金净值暴增当日的一个月前,该基金正好处于当年的第二额季度末,该基金的2019年二季度末的份额规模数据为2000万份。

这意味着,先锋量化优选基金发生了巨额赎回现象,份额赎回比例高达90%,约1800万份的基金被资金赎回。业内人士分析认为,这1800万被赎回的基金份额,可能有相当大的比例发生在同一日,即大概率发生在基金净值暴增48倍的前一日,之后,随着该基金净值在之后两年的增长,最终出现累计收益率高达81倍的奇观,以至于“秒杀”华夏大盘精选基金。

实打实的业绩还算不错

不考虑赎回所带来的影响,这只基金的实打实业绩究竟怎么样?

记者发现,虽然因出现赎回导致基金净值出现高达81倍的虚幻业绩,但先锋基金旗下的这只先锋量化优选基金,在今年以来的实打实业绩表现还算不错,也跑赢了许多顶流基金经理所管的产品。

业绩数据显示,截止2021年7月9日晚间,先锋量化优选基金今年内的收益率达到25%,而同类基金的年内平均收益率仅为7%,这意味着该基金在1317只同类基金中排名处于全市场前列。而该业绩还建立在先锋量化优选基金低集中度的持仓策略,持有股票比重最大的一只,也仅占仓位的不足4%,前十大股票持仓截止今年一季度末的比例不足40%,远远低于许多集中持仓的基金产品,这也使得先锋量化优选基金能够较好回避单一重仓股的下跌风险。

先锋量化优选基金在此前定期报告中表示,随着财报季来临,市场交易重心由分母端向分子端切换。漂亮50经验表明,大幅杀估值阶段,核心资产整体并未显著跑输大盘,且内部分化显著。估值泡沫不大且具备业绩兑现能力的核心资产,仍有不错的超额收益。但利率上行趋势下持有抱团股的预期收益空间收窄、个股分化,部分高景气的中小市值个股性价比提升。年报一季报景气来看,业绩在Q4大幅改善的,主要是受益于疫情中段海外消费需求大幅提升的消费品(家电 等),受益于生产端逐步修复的上中游设备和原材料(机械、电气设备、有色等),以 及业绩基数低、景气底部改善的TMT(传媒、计算机)。Q1业绩大幅改善的主要是疫情受损板块(交运、商贸等)和供给端因素共振的周期板块(钢铁、煤炭等)。

基金净值暴增并非全因赎回费

因巨额赎回导致基金净值暴涨的现象,在今年也曾多次出现。

今年3月11日,南华基金公司旗下偏股混合型基金产品-南华丰淳基金单日净值暴涨31.33%,该基金净值的暴增,使得南华丰淳基金迅速进入今年的基金业绩五强之列。

市场人士认为,发生在同一日的巨额赎回,通常于机构客户有关。券商中国记者注意到,南华丰淳基金当时或存在持基比例较大的机构客户。在2020/11/4至2020 /12/31期间,有一个机构大客户申购了南华丰淳基金5475万份,申购后又赎回了710万份。截至2020年末,这个机构大客户还持有南华丰淳基金4765万份,占全部基金份额比例高达48%。

“确实是遇到大额赎回,但与赎回费计入基金财产无关。”南华基金一位人士3月12日晚间接受券商中国记者采访时表示,净值暴涨的原因是一位大客户在3月10日提出基金的赎回申请。

据悉,由于这位大客户是在3月10日赎回基金,结算因此按照3月10日的基金净值进行计算。基金经理在3月11日卖出股票应对赎回,但3月11日的A股市场行情表现较好,基金经理所持有的股票在当天走势不错,在3月11日基金净值遇到上涨行情的基础上,当日基金份额却大幅减少,因此,导致该基金的净值出现一日暴涨31%。

值得一提的是,基金净值暴增的现象,通常都都发生在迷你基金身上,而这些迷你基金的份额,也通常出现机构客户“控股”的现象,当机构客户在一日之间大量赎回基金,也从而导致基金净值的暴增。

根据基金业绩排名数据显示,今年以来的基金业绩三甲中,还包括了一只债券型基金——中航基金旗下的中航瑞明纯债基金,该基金的年内收益收益率竟然高达63%。

一只债基怎么可能半年时间赚的63%的收益率,业内人士推测这也与份额赎回有关。根据该基金的净值变动发行,基金净值大幅变动发生在今年的3月29日,这正处于今年第一季度内。

而根据该基金披露的数据显示,今年第一季度末的份额总规模为600万份,而在一个季度前,该基金的份额规模数据为8.64亿份。

上述信息意味,中航瑞明纯债基金短时间内的份额赎回比例高达99%,大量份额在同一日被资金赎回,显然推升了该基金余下份额的净值。

迷你基金份额多被大户集中持有

与此同时,今年以来基金年内收益率排名的前20强基金产品,几乎清一色为迷你型基金。

比如,年内收益率达51%的金信稳健策略基金,尽管该基金的收益率为基金赚取的实打实收益,并非因基金份额赎回所致。但券商中国记者注意到,作为一只迷你型基金产品,该基金也存在单一投资者持有基金份额比例过大的现象,截止报告期末,一位单一投资者持有该基金份额比例高达17.82%。

该基金提示:

(1)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生 巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回 办理造成影响; 

(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的投资运作和收益水平; 

3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动。

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